证券投资基金法释义：第六十六条【关于办理基金份额申购、赎回业务的时间，基金份额申购和赎回的成立及生效的规定】

　　

　　第六十六条  基金管理人应当在每个工作日办理基金份额的申购、赎回业务；基金合同另有约定的，从其约定。

　　投资人交付申购款项，申购成立；基金份额登记机构确认基金份额时，申购生效。

　　基金份额持有人递交赎回申请，赎回成立；基金份额登记机构确认赎回时，赎回生效。

　　【本条主旨】

　　本条是关于办理基金份额申购、赎回业务的时间，基金份额申购和赎回的成立及生效的规定。

　　【本条释义】

　　本条规定了三个方面的内容：一是办理基金份额申购、赎回业务的时间；二是申购的成立与生效；三是赎回的成立与生效。

　　一、办理基金份额申购、赎回业务的时间

　　本条第一款规定，原则上基金管理人应当在每个工作日为投资人办理基金份额的申购、赎回业务。所谓工作日，指的是除国家法定节假日之外的每一天。因基金管理人的主要业务为运用基金财产进行证券投资，因此，基金管理人也可以证券交易场所的交易日为工作日。

　　本条第一款同时规定，基金合同可以对基金份额的申购、赎回业务的时间进行约定。通常基金合同会对基金份额的申购赎回业务的时间作如下约定：“本基金的申购、赎回自基金合同生效后不超过3个月的时间开始办理，基金管理人应在申购、赎回开放日前3个工作日在至少一种中国证监会指定的媒体上公告。申购和赎回的开放日为证券交易所交易日（基金管理人根据法律、法规或本合同的规定公告暂停申购、赎回时除外）。开放日的具体业务办理时间在招募说明书中载明或另行公告。基金投资者在基金合同约定之外的日期和时间提出申购、赎回或者转换申请的，其基金份额申购、赎回价格为下次办理基金份额申购、赎回时间所在开放日的价格。若出现新的证券交易市场或交易所交易时间更改或实际情况需要，基金管理人可对申购、赎回时间进行调整，但此项调整不应对投资者利益造成实质影响并应报中国证监会备案，并在实施日3个工作日前在至少一种中国证监会指定的媒体上公告。"

　　虽然本条规定基金合同对申购赎回时间另有规定的，从其规定，但这并不意味着基金合同对申购、赎回业务的时间的约定没有任何限制。根据证券投资基金运作管理办法，开放式基金的基金合同应当约定，并在招募说明书中载明基金管理人办理基金份额申购、赎回业务的日期（以下简称开放日）和时间。开放式基金的基金合同可以约定基金管理人自基金合同生效之日起一定期限内不办理赎回，但约定的期限不得超过3个月，并应当在招募说明书中载明。基金管理人不得在基金合同约定之外的日期或者时间办理基金份额的申购、赎回或者转换。投资人在基金合同约定之外的日期和时间提出申购、赎回或者转换申请的，其基金份额申购、赎回价格为下次办理基金份额申购、赎回时间所在开放日的价格。另外，《证券投资基金销售管理办法》还规定，开放式基金合同生效后，基金销售机构应当按照法律、行政法规、中国证监会的规定和基金合同、销售协议的约定，办理基金份额的申购、赎回，不得擅自停止办理基金份额的发售或者拒绝接受投资人的申购、赎回申请。基金管理人暂停或者开放申购、赎回等业务的，应当在公告中说明具体原因和依据。

　　二、申购的成立与生效

　　基金份额的申购通常需要两个步骤：一是投资者提出申购申请并缴款；二是基金份额登记机构确认。根据本条规定，投资者提出申购申请并缴款，则申购成立；而根据本条规定，基金份额登记机构确认，则申购生效。实务操作中，通常是基金投资者必须根据基金销售机构规定的程序，在开放日的业务办理时间向基金销售机构提出申购申请并缴款，T日规定时间受理的申请，正常情况下，注册登记机构在T+1日内为投资者对该交易的有效性进行确认，在T+2日后（包括该日）投资者可向销售机构或以销售机构规定的其他方式查询申购成交情况。

　　另外，通常情况下，基金合同都会约定，当日的申购申请可以在基金管理人规定的时间以内撤销。

　　三、赎回的成立与生效

　　基金份额的赎回通常需要三个步骤：一是投资者提出赎回申请；二是基金份额登记机构确认；三是基金管理人支付赎回款项。根据本条规定，投资者提出赎回申请，则赎回成立；基金份额登记机构确认，则赎回生效。实务操作中，通常是基金投资者必须根据基金销售机构规定的程序，在开放日的业务办理时间向基金销售机构提出赎回申请，投资者在提交赎回申请时，必须有足够的基金份额余额，否则所提交的赎回申请无效而不予成交；T日规定时间受理的申请，正常情况下，注册登记机构在T+1日内为投资者对该交易的有效性进行确认，在T+2日后（包括该日）投资者可向销售机构或以销售机构规定的其他方式查询赎回成交情况；投资者赎回申请成功后，基金管理人在T+7日（包括该日）内将赎回款项划往基金份额持有人账户。在发生巨额赎回等情形时，款项有另外的支付办法。

　　另外，通常情况下，基金合同都会约定，当日的赎回申请可以在基金管理人规定的时间以内撤销。